Coluna: A sorte do alumínio ligada à previsão do tempo em Yunnan

[1/2] Um trabalhador verifica rolos de alumínio em um depósito dentro de um parque industrial em Binzhou, província de Shandong, China, 7 de abril de 2018. Foto tirada em 7 de abril de 2018. China Daily via REUTERS

LONDRES, 21 Abr (Reuters) - A produção global de alumínio primário cresceu 2,0% em relação ao ano anterior, para 16,9 milhões de toneladas nos primeiros três meses de 2023, de acordo com a última avaliação mensal do International Aluminium Institute (IAI).

O número de crescimento da manchete é lisonjeiro para enganar.

A produção fora da China está estagnada, com reinicializações e cortes se anulando em grande parte.

A China, que responde por pouco menos de 60% da produção mundial de metal primário, aumentou a produção em 3,9% em relação ao primeiro trimestre de 2022, mas a taxa de crescimento desacelerou acentuadamente para apenas 0,9% em março.

Expressa em termos de taxas de execução anualizadas, a produção da China de 39,9 milhões de toneladas no mês passado foi a menor em um ano e caiu 1,6 milhão de toneladas em relação ao recorde de agosto de 41,5 milhões.

A capacidade nova e reiniciada não está compensando a queda na produção na província de Yunnan, rica em hidrelétricas, onde fundições famintas por energia receberam ordens de reduzir as operações para ajudar a lidar com uma seca severa.

A produção de alumínio da China agora é altamente dependente dos padrões climáticos no sul do país. O mesmo acontece com o mercado global de alumínio.

A província de Yunnan responde por cerca de 12% da capacidade de alumínio da China e produziu 4,2 milhões de toneladas em 2022.

Tem sido um centro de produção de rápido crescimento, já que as operadoras chinesas migraram de províncias movidas a carvão em busca de produzir alumínio "verde" de baixo carbono usando energia hidrelétrica.

A energia hidrelétrica, no entanto, requer chuva e Yunnan está passando por sua pior seca em décadas.

A capital da província, Kunming, que recebeu apenas 10% de sua precipitação normal até agora este ano, emitiu no início desta semana um alerta de seca laranja, o segundo aviso mais grave em um sistema de quatro níveis. Muitas outras cidades fizeram o mesmo, de acordo com o China Daily.

Os usuários de energia industrial, incluindo fundições de alumínio, foram instruídos a reduzir as operações para equilibrar o sistema de energia.

Cerca de dois milhões de toneladas da capacidade de produção da província estão fora de linha, de acordo com Li Jiahui, analista da consultoria Shanghai Metals Market, falando em uma conferência em Zhengzhou.

Enquanto outras províncias reiniciaram a capacidade ou até mesmo instalaram novas linhas de eletrólise, o impacto não compensou as perdas em Yunnan.

Em teoria, as coisas vão mudar com a aproximação da estação chuvosa, mas na prática dependerá de quanta chuva cair e se haverá energia suficiente garantida para permitir que as fundições se comprometam com os custos de reativação da capacidade ociosa.

A produção de alumínio primário fora da China ficou estável em relação ao ano anterior no primeiro trimestre.

Apenas duas regiões registraram mudanças significativas em relação aos primeiros três meses de 2022.

A produção latino-americana aumentou 24% graças ao ramp-up do smelter da Alumar no Brasil, que está sendo reiniciado após seis anos de cuidados e manutenção, e ao retorno às operações plenas da planta da Aluar na Argentina.

No entanto, a região é um produtor relativamente pequeno e mesmo com o crescimento estelar representou apenas 5% da produção não chinesa no primeiro trimestre.

No outro extremo do espectro está a Europa Ocidental, onde a produção do primeiro trimestre caiu 10% em relação ao ano passado.

Os altos preços da energia forçaram várias fundições a deixar a capacidade ociosa no ano passado, e as taxas de operação anualizadas na região caíram para mínimas de vários anos de 2,7 milhões de toneladas.

A produção parece estar chegando ao fundo do poço, sem novos anúncios de cortes e a produtora norueguesa Hydro (NHY.OL) negociando um acordo de última hora para evitar uma greve potencialmente prolongada em duas de suas fundições.

O ano que vem verá o retorno da fundição de San Ciprian na Espanha, que a Alcoa (AA.N) reiniciará após dois anos de inatividade com novos contratos de energia renovável.