Coluna: China atrai alumínio à medida que a produção doméstica encolhe

LONDRES, 22 Dez (Reuters) - As importações de alumínio primário da China saltaram para uma alta de um ano de 110.700 toneladas em novembro, uma reversão significativa da tendência recente.

O país passou a ser exportador líquido no primeiro semestre de 2022, com o metal primário enviado para a Europa e os Estados Unidos para capitalizar os prêmios físicos altíssimos.

Os prémios são agora muito reduzidos. O valor dos impostos não pagos na Europa caiu de mais de US$ 600 por tonelada em maio para os atuais US$ 250 acima do preço à vista da London Metal Exchange (LME).

Enquanto a produção das fundições europeias diminui sob o peso dos altos preços da energia, a região também se prepara para um golpe de recessão na demanda.

A China parece estar ocupando parte da folga, já que seu próprio impulso de produção estagna no momento em que o país tenta se abrir da quarentena e do bloqueio.

O aumento das exportações de alumínio primário da China já passou. Os embarques para o exterior totalizaram 190 mil toneladas nos primeiros oito meses do ano, o maior volume de exportações desde 2010.

Desde então, as exportações encolheram para 5.000 toneladas no período de setembro a novembro, com embarques de alto volume para a Europa e os Estados Unidos substituídos por um fluxo de material para destinos africanos.

Até o mês passado, as importações foram moderadas em relação aos anos anteriores e consistiam em grande parte do metal russo rejeitado pelos compradores ocidentais depois que a "operação militar especial" da Rússia na Ucrânia começou em fevereiro.

As importações russas atingiram uma nova alta de 56.000 toneladas em 2022 em novembro, mas sua participação nas importações caiu para 51%, de 85% em junho. O saldo foi obtido de uma série de países, sugerindo mais atração chinesa do que pressão russa.

Vale a pena notar que as importações da China de liga de alumínio bruto permaneceram consistentemente fortes em cerca de 100.000 toneladas por mês desde uma mudança estrutural maior em 2019.

A mudança de etapa coincidiu com uma queda nas importações de sucata de alumínio antes de uma proibição planejada para 2020. A proibição foi suspensa no último momento e substituída por limites de pureza mais rígidos.

Desde então, as importações de sucata se recuperaram, subindo 60% até agora este ano, mas sem nenhum impacto nos fluxos de liga.

O renovado apetite de importação da China por alumínio primário parece estar em desacordo com a combinação de demanda enfraquecida pelo bloqueio e forte crescimento da produção doméstica.

A produção nacional principal aumentou 7,2% em relação ao ano anterior em novembro, com produção acumulada de 3,1% nos primeiros 11 meses de 2022, mostraram as últimas estimativas do International Aluminium Institute (IAI).

No entanto, a comparação ano a ano é acentuada por uma base baixa nos últimos meses de 2021, quando vários produtores foram forçados a reduzir as taxas de execução durante uma crise contínua de energia.

Expresso em termos de produção anualizada, a taxa de execução coletiva da China caiu quase 1,2 milhão de toneladas desde agosto. Isso não é tanto quanto o declínio de 2,0 milhões de toneladas no final de 2021, mas ainda uma dissipação significativa do aumento de produção do início do ano.

A energia é novamente a culpada.

Embora não haja restrições nacionais de energia durante a estação de aquecimento do inverno deste ano, as províncias delegaram poderes para gerenciar seus equilíbrios de energia locais e os impactos nas fundições estão aumentando.

Sichuan racionou brevemente a energia para usuários industriais, incluindo fundições de alumínio, em agosto por causa de uma seca prolongada na província rica em hidrelétricas.

No mês seguinte, Yunnan ordenou que suas fundições reduzissem as taxas operacionais em 10% pelo mesmo motivo, elevando o mandato para 20% em outubro.

No mês passado, várias fundições na província de Henan reduziram a produção em 10% em uma combinação de condições de mercado fracas e pressão das restrições locais de aquecimento no inverno, de acordo com a consultoria AZ Global.

As pressões sazonais de energia se espalharam para a província de Guizhou este mês, com as fundidoras locais realizando cortes de até 31% da capacidade, informou a AZ Global.

Guizhou é uma província de alumínio relativamente pequena, com produção anual de cerca de um milhão de toneladas, mas Yunnan é um centro crescente de produção com base em suas credenciais de energia verde.